Patrimoine et retraite
Comment développer son patrimoine pour préparer sa retraite ?
LA CONSTITUTION D'UNE ÉPARGNE RETRAITE SUR UN PLACEMENT FINANCIER
Epargner et capitaliser sont la base d’une constitution de patrimoine en vue de la retraite. Plus cette phase d’épargne commencera tôt, plus la capitalisation sera efficace.
Le choix du meilleur support d’épargne sera étudier en fonction de la situation personnelle de chacun. On pourra cependant privilégier quelques supports dont notamment :
- L’assurance vie : il s’agit l du support juridique et fiscal incontestablement favoriser en vue d’une épargne long terme. L’assurance vie bénéficie d’avantages fiscaux et successoraux qui en font l’un des outils de référence de la gestion de patrimoine. La plupart des contrats distribués sont aujourd’hui des contrats multi supports multi gestionnaires, permettant ainsi d’effectuer des allocations d’actifs diversifiées, sur toutes les zones géographiques et sur toutes les classes d’actifs.
On pourra investir son épargne sur du fonds en euros complètement sécurisé, mais aussi sur des supports obligataires et bien entendu sur des fonds actions. L’assurance vie permet ainsi d’adapter son niveau de risque en fonction des marchés et de son évolution personnelle. Elle offre enfin une liberté absolue, avec des versements libres ou programmés et des possibilités souples de retraits ou d’avances.
- Le PEA : autre support particulièrement avantageux pour sa fiscalité, le PEA permet la constitution d’une épargne long terme en investissant sur les marchés actions européens. On privilégiera les PEA dits de capitalisation qui offrent une gamme d’avantages spécifiques comparativement aux PEA bancaires, avec notamment une exonération de la plus value l’ISF, des possibilités d’avances et une sortie possible en rente.
- Le contrat de capitalisation : fiscalité avantageuse, exonération de la plus value l’ISF en sont les principales caractéristiques, avec un choix de supports étendu l’image de l’assurance vie. Les contrats de capitalisation peuvent également être transmis aux héritiers sans être « cassés », bénéficiant ainsi de leur antériorité fiscale.
LA CONSTITUTION D'UN PATRIMOINE IMMOBILIER LOCATIF
L’investissement immobilier permet de se constituer un patrimoine locatif, venant générer des loyers qui compléteront les revenus au moment du départ en retraite.
On privilégiera l’investissement immobilier neuf, généralement en VEFA (vente en l’état futur d’achèvement) qui offre davantage de sécurité l’investisseur que l’immobilier ancien.
Toutes les principales lois fiscales permettent d’investir dans l’immobilier avec de nombreux avantages fiscaux. Ces lois comme les lois Robien ou Borloo permettent ainsi d’investir dans des biens usage locatif en bénéficiant d’une diminution de son revenu imposable grâce l’effet de l’amortissement comptable du bien. Les premiers investissements se porteront prioritairement sur la loi de Robien ou sur le LMNP ou la ZRR.
Pour des investissement plus lourds avec effet de levier fiscal plus important, on privilégiera le LMP (loueur en meublé professionnel), la loi Malraux ou le Monument Historique.
L'EFFET DE LEVIER DE L'ENDETTEMENT
Lorsque l’on souhaite optimiser son investissement immobilier, il faut alors recourir l’emprunt. En effet, seul l’immobilier permet la constitution d’un patrimoine sans nécessairement avoir injecter dans l’opérations de liquidités. On peut en effet emprunter la totalité du montant de l’investissement (sous réserve de sa capacité d’endettement).
En second lieu, dans une opération d’investissement immobilier usage locatif, l’investisseur peut déduire de son revenu la totalité des intérêts d’emprunt, y compris les cotisations d’assurance de prêt. Cette déduction fiscale vient renforcer l’effet de levier de l’endettement permettant ainsi un gain fiscal qui vient alléger la trésorerie réelle de l’opération.
Selon la situation fiscale personnelle de l’investisseur, il faudra effectuer un crédit amortissable classique, ou pour davantage d’optimisation fiscale, un prêt in fine. Ces crédits permettent de payer des intérêts constants pendant la durée de l’emprunt et de ne rembourser le capital qu’ la fin de l’opération. Ils se justifient notamment pour un investisseur déj détenteur de revenus fonciers.
